P&L и движение денег: почему прибыль не равна деньгам на счёте

Финансовую модель франшизы обычно показывают в виде одной таблицы «выручка — расходы — прибыль». Но для решения об открытии точки нужны два разных отчёта.

P&L — отчёт о прибылях и убытках

Показывает, заработал ли бизнес за период:

• выручка — деньги за проданные товары и услуги;
• переменные расходы — себестоимость, которая растёт вместе с продажами;
• валовая прибыль — выручка минус переменные расходы;
• операционные расходы — аренда, зарплаты, маркетинг, роялти;
• EBITDA — операционная прибыль до амортизации, процентов и налогов;
• амортизация — постепенное списание стоимости оборудования и ремонта;
• проценты, налог и чистая прибыль.

Cash Flow — движение денежных средств

Показывает, сколько денег пришло и ушло. В нём есть то, чего нет в P&L:

• инвестиции — ремонт и оборудование оплачиваются сразу, хотя в P&L попадают частями через амортизацию;
• тело кредита — его возврат уменьшает деньги на счёте, но не является расходом в P&L;
• отсрочки платежей — выручка могла быть признана, а деньги от клиента ещё не пришли;
• депозиты — например, залог за аренду.

Почему это важно

На старте точки P&L может показывать небольшую прибыль уже через несколько месяцев, а деньги на счёте при этом заканчиваются: вы вернули часть кредита, пополнили товарный запас, заплатили депозит. Это и есть кассовый разрыв.

Поэтому в хорошей финансовой модели:

• P&L и Cash Flow считаются отдельно, но из одних и тех же исходных данных;
• окупаемость определяется по накопленному денежному потоку, а не по прибыли;
• если накопленный поток не вышел в плюс на горизонте расчёта, модель честно пишет «окупаемость не достигнута».

Простой пример

Точка продаёт 120 позиций в месяц по 1 500 ₽ — это 180 000 ₽ выручки. Переменные расходы — 60 000 ₽, операционные — 80 000 ₽, EBITDA — 40 000 ₽. Если в этом же месяце нужно вернуть банку 30 000 ₽ тела кредита и докупить товар на 20 000 ₽, денег на счёте станет меньше, хотя P&L покажет прибыль.

Учебный пример не является налоговой рекомендацией: налоги считаются по правилам выбранного режима налогообложения.